AAA

Jesteś tutaj:  BGŻ / Biuro Maklerskie / Edukacja / Instrumenty pochodne

INSTRUMENTY POCHODNE

Charakterystyka:

Instrumenty pochodne to instrumenty finansowe, których wartość uzależniona jest od cen innych instrumentów finansowych lub towarów, zwanych instrumentami bazowymi.

Instrumentem bazowym mogą być w szczególności akcje, obligacje, kurs walutowy, wysokość stopy procentowej, wartość indeksu giełdowego, ceny towarów (np. ropa, miedź), a także tak nietypowe wskaźniki jak liczba dni słonecznych, wielkość opadu śniegu czy deszczu.

Mechanizm dźwigni finansowej

Transakcje pochodne działają w oparciu o mechanizm dźwigni finansowej (transakcje lewarowane). Mechanizm ten pozwala na zawieranie transakcji o wartości przekraczającej wartość kapitału zainwestowanego przez Klienta.

Klasyfikacja instrumentów pochodnych:

1. Ze względu na podział ryzyka instrumenty pochodne można podzielić na:

   1. instrumenty o symetrycznym podziale ryzyka, w przypadku których obie strony kontraktu mają takie same prawa i obowiązki oraz ponoszą podobne ryzyko. Do grupy instrumentów o symetrycznym ryzyku zaliczamy kontrakty m.in. forward, futures oraz swap.

   2. instrumenty o niesymetrycznym podziale ryzyka, w przypadku których brakuje równości praw i obowiązków pomiędzy stronami kontraktu, które charakteryzuje różny profil ponoszonego przez nie ryzyka. Do grupy instrumentów o niesymetrycznym ryzyku zaliczamy opcje, warranty, obligacje zmienne.

2. Ze względu na miejsce obrotu instrumenty pochodne można podzielić na:

   1. instrumenty obrotu giełdowego, notowane na rynku regulowanym posiadające wystandaryzowaną formę. Instrumentami obrotu giełdowego są m.in. transakcje futures, wystandaryzowane opcje.

   2. instrumenty obrotu pozagiełdowego (OTC – ang. over-the-counter), które stanowią umowy zawierane bezpośrednio między dwoma podmiotami, z pominięciem jakichkolwiek rynków regulowanych. Instrumentami obrotu pozagiełdowego są m.in. transakcje swap, forward, FRA oraz opcje egzotyczne.

3. Ze względu na zobowiązanie związane z rozliczeniem transakcji, instrumenty pochodne można podzielić na:

   1. dostawne – polegające na rzeczywistej transakcji kupna/sprzedaży instrumentu bazowego,

   2. niedostawne – których rozliczenie ma charakter wyłącznie pieniężny, a kwota rozliczenia wynika z różnicy pomiędzy ustaloną ceną a aktualną ceną rynkową instrumentu bazowego.

PUBLIKACJE DOTYCZĄCE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH 

 

	Anatomia sukcesu Akcje i instrumenty pochodne      plik PDF - 1,09 MB   źródło:  Komisja Nadzoru Finansowego		Podstawy inwestowania w kontrakty terminowe i opcje Autor: Krzysztof Mejszutowicz      plik PDF - 1,04 MB   źródło: Giełda Papierów Wartościowych  w Warszawie S.A.
	Giełdowe instrumenty pochodne      plik PDF - 0,19 MB   źródło: Giełda Papierów Wartościowych  w Warszawie S.A.		Wprowadzenie do opcji giełdowych Autor: Tomasz Jóźwik      plik PDF - 0,54 MB   źródło: Giełda Papierów Wartościowych  w Warszawie S.A.
	Opcje na akcje Autor: Andrzej Fierla      plik PDF - 0,76 MB   źródło: Giełda Papierów Wartościowych  w Warszawie S.A.		Opcje na indeks WIG20      plik PDF - 0,14 MB   źródło: Giełda Papierów Wartościowych  w Warszawie S.A.